Прогноз акций Сегежа Групп на 2022 год такой: акции компании в 2022 году, вероятно, вырастут до отметки 10 рублей за 1 акцию при условии улучшения текущих финансовых показателей.
Какие существуют основания для этого прогноза: фундаментал, теханализ? Разберем далее в этой статье.
Сегежа Групп — это российский лесопромышленный холдинг, который специализируется на производстве продукции из древесины: как стройматериалов, так и бумажной продукции; компания полного цикла. На сегодня доля на российском рынке — 52 %, на мировом — 16 %. Продукция группы высокомаржинальна.
Фундаментальные условия
Финансы
- За 2021 год капитализация компании увеличилась на 45 % — с 95,520 млрд рублей до 140,990 млрд рублей.
- Акции компании выросли с 8 до 8.99 рублей.
- Чистый долг компании по итогам 2021 года составил 83,533 млрд рублей, что выше на 28 % год к коду.
- Выручка компании существенно выросла: с 68,987 млрд. рублей до 92,442 млрд. рублей.
- Прибыль выросла кратно: до 15,237 млрд. рублей против убытка в 1,348 млрд. рублей годом ранее.
Компания продемонстрировала хорошие финансовые результаты. Вероятно, это благодаря повышению цен на деревопродукцию на волне отложенного спроса после пандемии коронавируса. Что настораживает:
- Чистый капитал компании меньше ее капитализации, то есть компания перекуплена.
- Достаточно серьезный долг в более половины капитализации компании и в несколько раз выше чистой прибыли.
Эти моменты наталкивают на размышления, что компания недостаточно уделяет внимание финансовой дисциплине.
Мультипликаторы
- P/E — составляет 9.25. Капитализация корпорации всего в 9 (девять!) раза больше годовой прибыли. Это означает, что инвестор окупит свои инвестиции за 9 лет. Конечно, мультипликаторы говорит, что компания перекуплена.
- P/B — 3,05. Это означает, что рыночная капитализация в три раза больше собственного капитала компании. Пузырь по акциям компании явно раздут.
- P/S — 1.53. Сегежа Групп переоценена к своей выручке по крайней мере на 50 %.
- ROE — 171,81 %. То есть оказывается, что собственный капитал компании может генерировать 171,81 % от ее прибыли. Компания сделала настоящий рывок к эффективному управлению капиталами.
- EPS — на одну акцию компании приходится 1,060 рубля прибыли. Компания наконец-то стала прибыльной.
- Net Debt/EBITDA — соотношение долга к чистой прибыли компании до вычета налогов — 2,96. Сумма долга практически в три раза перекрывает прибыль до вычета налогов.
Дивидендная политика
До 2021 года компания не платила дивиденды. Потому как финансы у нее были совсем не в порядке. Однако, по итогам 9 месяцев 2021 года, вероятно, чтобы поддержать котировки акций, руководство изменило свой взгляд в этом вопросе и выплатило 0,42 рубля на акцию 15 ноября 2021 года.
Кроме того, по итогам 2021 года, компания объявила финальные дивиденды в размере 0,83 рубля, что при текущих котировках составляет 7,13 %. Итоговая же дивидендная доходность составляет 9,27 %.
Это статья не является никакой инвестиционной рекомендацией. Свои рекомендации я даю только в приватном канале в телеграмме, получить доступ можно здесь.
